Alla luce degli avanzamenti gestionali e regolamentari sulla Loss Given Default, il lavoro affronta il tema della scelta del tasso corretto per la stima del valore attuale dei recuperi. Attraverso la rassegna della letteratura disponibile sulla LGD, vengono analizzate e confrontate le soluzioni adottate nella selezione del tasso di attualizzazione, in particolare con riferimento alla loro variabilità: tasso contrattuale, tasso risk free e tasso determinato con approcci monofattoriali. Al fine di comprendere l’influenza dei vincoli esterni in un’ottica sia statica sia dinamica, il lavoro approfondisce le finalità e le metodologie sulla determinazione del tasso di attualizzazione nella regolamentazione contabile e prudenziale. A fronte dei limiti degli approcci riscontrati nella letteratura sia accademica sia operativa per la misurazione del tasso di attualizzazione rispetto alla stima della perdita economica dopo la manifestazione dell’insolvenza, il lavoro propone un approccio multifattoriale basato sui fattori sistemici e specifici che, alla luce dello studio proposto, sono esplicativi della variabilità della LGD.

Gibilaro, L., Mattarocci, G. (2006). La selezione del tasso di attualizzazione nella stima della Loss Given Default [Working paper].

La selezione del tasso di attualizzazione nella stima della Loss Given Default

MATTAROCCI, GIANLUCA
2006-01-01

Abstract

Alla luce degli avanzamenti gestionali e regolamentari sulla Loss Given Default, il lavoro affronta il tema della scelta del tasso corretto per la stima del valore attuale dei recuperi. Attraverso la rassegna della letteratura disponibile sulla LGD, vengono analizzate e confrontate le soluzioni adottate nella selezione del tasso di attualizzazione, in particolare con riferimento alla loro variabilità: tasso contrattuale, tasso risk free e tasso determinato con approcci monofattoriali. Al fine di comprendere l’influenza dei vincoli esterni in un’ottica sia statica sia dinamica, il lavoro approfondisce le finalità e le metodologie sulla determinazione del tasso di attualizzazione nella regolamentazione contabile e prudenziale. A fronte dei limiti degli approcci riscontrati nella letteratura sia accademica sia operativa per la misurazione del tasso di attualizzazione rispetto alla stima della perdita economica dopo la manifestazione dell’insolvenza, il lavoro propone un approccio multifattoriale basato sui fattori sistemici e specifici che, alla luce dello studio proposto, sono esplicativi della variabilità della LGD.
Working paper
2006
Rilevanza nazionale
Settore SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Italian
LGD; work-out approach
Gibilaro, L., Mattarocci, G. (2006). La selezione del tasso di attualizzazione nella stima della Loss Given Default [Working paper].
Gibilaro, L; Mattarocci, G
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