This paper investigates currency and financial crises in an optimizing general equilibrium model. It is shown that a rise in current and expected future budget deficits generates a real exchange rate appreciation and a decumulation of external assets, leading up to a currency crisis when foreign reserves approximate a critical level. Strong empirical support for our model is obtained by a probit estimation of financial crises for ten Latin American and Asian countries.
Piersanti, G., & Marini, G. (2001). Fiscal deficits and currency crises.
Tipologia: | Altro |
Citazione: | Piersanti, G., & Marini, G. (2001). Fiscal deficits and currency crises. |
Lingua: | en |
Settore Scientifico Disciplinare: | Settore SECS-P/01 - Economia Politica |
Data di pubblicazione: | mar-2001 |
Titolo: | Fiscal deficits and currency crises |
Autori: | Piersanti, Giovanni;Marini, Giancarlo |
Autori: | |
Appare nelle tipologie: | 99 - Altro |
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